Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Advanced Micro Devices, Inc. (NYSE: AMD) – Le ralentissement technologique progresse, avec Apple, Tesla sous pression précoce

0


Vous pouvez observer beaucoup de choses en regardant, selon le grand joueur de baseball Yogi Berra. Eh bien, nous avons commencé à observer un peu plus de prudence s’infiltrant sur le marché.

C’est sans doute là dans les obligations, où le rendement à 10 ans continue de pivoter autour de 1,6%, bien en deçà de son sommet de mars et n’obtient pas beaucoup de traction.

C’est également évident dans le Nasdaq (COMP) et Russell 2000 (RUT), qui ne semblent pas trouver de chemin vers le haut. Les actions technologiques ont de nouveau glissé tôt mardi dans les négociations de pré-marché, avec des noms «FAANG» comme Pomme (NASDAQ: AAPL) et Tesla (NASDAQ: TSLA) le prenant à nouveau sur le menton. Palantir Technologies, Inc. (NYSE: PLTR) a chuté à deux chiffres après avoir publié des résultats, les analystes indiquant des coûts de rémunération plus élevés que prévu.

Même si le COMP – fortement orienté vers la technologie – n’est qu’à 3% des sommets de tous les temps, lorsqu’il a connu des difficultés le mois dernier, il a peut-être incité certains investisseurs à se sentir plus prudents à l’idée d’être «all in» aux actions. Nous commençons à voir plus d’intérêt pour les titres à revenu fixe qu’au début de cette année.

La prudence est également évidente dans le dernier lot de données sur les investisseurs de détail pour avril (voir plus ci-dessous), qui a montré un léger recul.

En outre, l’or est bien au-dessus de 1 800 $ l’once, un sommet de trois mois. Il a grimpé d’environ 10% par rapport à ses creux de 2021.

Un problème possible est le manque de catalyseurs. Le grand bras de fer entre la croissance et la valeur continue de se jouer, la valeur remportant la bataille d’hier de manière énorme. À part cela, il n’y a pas beaucoup d’histoire à échanger.

Certains avaient anticipé un rapport sur l’emploi solide en avril et ont pensé que cela pourrait fournir un nouveau scénario – à savoir un changement dans la réflexion de la Fed sur la réduction du soutien monétaire.

Au lieu de cela, nous avons obtenu un nombre d’emplois terne qui a en quelque sorte repoussé ce débat d’un mois en arrière, et le «parti» monétaire continue. La pression salariale a été plafonnée en raison de la concentration de la croissance de l’emploi dans les secteurs des loisirs et de l’hôtellerie, ce qui pourrait continuer. Cela soulage dans une certaine mesure la pression inflationniste de la Fed.

La technologie a pondu un œuf hier alors que des actions comme Facebook (NASDAQ: FB) et Tesla (NASDAQ: TSLA) a été crémé, mais il est possible que certaines personnes continuent de considérer les baisses comme une opportunité d’achat. C’est comme dans le football. Si une pièce continue de fonctionner, vous continuez à l’exécuter. L’exécution de la voie «acheter le plongeon» dans la technologie a probablement fait gagner beaucoup d’argent à certaines personnes au cours de la dernière année. À un moment donné, cela prendra fin, absolument, mais personne ne sait quand cela se produira.

Certains investisseurs ont reculé en avril

L’indice IMXSM (April Investor Movement Index) de TD Ameritrade a montré que les clients suivis par le rapport réduisaient légèrement leur exposition aux actions au cours du mois. C’était la première fois que cela se produisait depuis novembre dernier. Le nombre de titres est tombé à 8,14 en avril, en baisse par rapport à son score de 8,21 en mars. C’est toujours historiquement élevé, au fait.

L’IMX est l’indice exclusif basé sur le comportement de TD Ameritrade, qui regroupe les positions et l’activité des investisseurs de Main Street pour mesurer ce que les investisseurs faisaient réellement et comment ils étaient positionnés sur les marchés.

En vérifiant les données, rappelez-vous que malgré une saison de résultats incroyablement forte au premier trimestre et les trois principaux indices atteignant des sommets records, les actions ont principalement marché sur l’eau fin avril. De nombreux clients ont apparemment utilisé le mois dernier pour rééquilibrer leur portefeuille, vendant des noms qui ont atteint des sommets historiques et achetant des noms qui, selon eux, se porteraient bien lors de la réouverture de la transaction.

Bien que les données économiques et sur les bénéfices semblent positives, certaines préoccupations persistent, notamment l’inflation. La question demeure de savoir si le flux récent de rapports positifs sur les bénéfices nous donnera une autre «longueur d’avance» sur le marché ou si l’inflation ou d’autres inquiétudes mettront fin à cette période de calme et entraîneront une volatilité accrue.

En avril, les clients de TD Ameritrade étaient des acheteurs nets dans l’ensemble. Certaines des actions populaires achetées au cours de la période étaient Walt Disney (NYSE: DIS), Viacom (NASDAQ: VIAC), Micro-systèmes avancés (NASDAQ: AMD), QuantumScape (NYSE: QS), et Palantir (NYSE: PLTR).

Les clients de TD Ameritrade ont trouvé des noms à vendre en force au cours de la période, notamment Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Wells Fargo (NYSE: WFC), Pfizer (NYSE: PFE), United Parcel Service (NYSE: UPS), et Nvidia (NASDAQ: NVDA).

Ce qui est intéressant, c’est que l’exposition des clients est restée à peu près stable en avril alors même que Indice S&P 500 (SPX) a augmenté de 5%. Il y avait des gens qui ont vendu des actions le mois dernier et qui ont investi une partie de leur argent dans des titres à revenu fixe. Peut-être qu’avec le COMP proche des sommets de tous les temps et en difficulté, il y a plus de prudence.

Lundi pour oublier la technologie

En parlant de vente, les FAANG et les puces en ont vu beaucoup lundi, ce qui a aidé à envoyer le Nasdaq (COMP) en baisse de plus de 2,5%. Beaucoup d’analystes semblent avoir tourné à la baisse sur les achats d’annonces sur Internet, ce qui nuit aux actions comme Alphabet (NASDAQ: GOOGL) et Facebook (NASDAQ: FB). L’exception à l’analyse baissière était Roku (NASDAQ: ROKU), qui a obtenu une mise à niveau. Cela n’a cependant pas semblé beaucoup aidé le stock hier.

Des entreprises comme Pomme (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), et Tesla (NASDAQ: TSLA) n’ont pratiquement pas obtenu de traction malgré leurs solides bénéfices. Sur le long terme, ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose par aucun effort d’imagination. Ils ont tous parcouru un long chemin au cours de la dernière année et il est logique qu’à un moment donné, la folie ait juste dû ralentir.

Le secteur de la technologie et les actions à petite capitalisation n’ont tout simplement pas vraiment évolué au cours du dernier mois, ce qui pourrait freiner une partie de l’enthousiasme général à Wall Street. Si vous êtes un investisseur à long terme, ce sont des moments comme ceux-ci où vous n’avez pas nécessairement besoin d’être obsédé par chaque mouvement quotidien de votre portefeuille. Les principaux indices sont proches de leurs plus hauts historiques et ont parcouru un long chemin. Il ne peut pas y avoir de nouveaux feux d’artifice tous les jours, ni tous les mois d’ailleurs.

GRAPHIQUE DU JOUR: PAUSE TECHNIQUE. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq-100 chargé de technologie (/ NQ – chandelier) se sont terminés lundi à droite à la moyenne mobile de 50 jours (ligne bleue), mais l’ont traversée pendant la nuit. Mais étant donné que bon nombre des plus grands noms de la technologie ont été sur une bonne voie au cours de la dernière année, un léger recul dans / NQ n’est peut-être pas trop surprenant. Notez qu’il y a encore beaucoup de biens immobiliers entre la brèche de ce matin de la moyenne mobile à 50 jours et un test de la moyenne mobile à 200 jours (ligne violette), actuellement à 12447. Source des données: Nasdaq. Source du graphique: Le plateforme thinkorswim®. À titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

La surveillance de l’inflation s’intensifie: Certaines données clés du mois d’avril sont maintenant tout à fait visibles sur le front de l’inflation. L’indice des prix à la consommation (IPC) de demain et l’indice des prix à la production (IPP) de jeudi pourraient être les billets les plus en vogue depuis la réouverture de Disneyland. Presque tout le monde à Wall Street est impatient de voir si les rapports d’inflation de nombreuses entreprises cette saison de résultats ont commencé à apparaître dans les chiffres.

Quelques mises en garde à garder en perspective. Premièrement, un mois n’est pas une tendance. Nous pourrions voir quelque chose en avril et ne pas le voir se répéter en mai. Chaque chiffre économique est un instantané dans le temps. Deuxièmement, comme la Fed l’avertit depuis des mois, les comparaisons sont avec avril 2020, lorsque les verrouillages étaient en vigueur. En d’autres termes, les chiffres d’une année à l’autre peuvent sembler un peu alarmants jusqu’à ce que vous les mettiez en contexte.

Maintenant que vous avez été averti, les analystes disent qu’ils s’attendent à ce que l’IPC de demain affiche une hausse bénigne de 0,2% d’un mois à l’autre, selon le consensus de Wall Street compilé par Briefing.com. C’est en fait une baisse par rapport à 0,6% en mars. L’IPC de base est un peu plus élevé à 0,3%, ce qui est égal au gain de mars. La dernière fois, les augmentations des prix de l’énergie ont mené les gains de l’IPC global, et avec les prix de l’essence en hausse substantielle au cours du dernier mois, il est possible que nous puissions voir une répétition de cela.

Maux de tête sur le marché pétrolier? Le brut s’était cogné la tête contre 65 $ le baril la plupart des deux derniers mois, et ce niveau reste un qu’il ne semble tout simplement pas possible de dépasser pendant plus d’un jour ou deux. L’attaque du ransomware contre un énorme pipeline américain a fait grimper les contrats à terme sur l’essence lundi, et les prix du gaz sont déjà en moyenne de 2,98 $, selon le gouvernement. Nous nous rapprochons également de la «saison de conduite» aux États-Unis, alors même que les agences de voyage signalent une demande beaucoup plus élevée et que les prix des voitures de location grimpent en flèche. Les tarifs aériens semblent toujours raisonnables, mais attendons de voir.

Une chose qui pourrait aider le brut cet été est que davantage de grandes entreprises encouragent ou même exigent que les employés reviennent au moins certains jours de la semaine. Il y a eu une augmentation de l’embauche de garderies le mois dernier, a déclaré le ministère du Travail, peut-être un signe que les parents reviennent au bureau. Tout montant proche de 70 $ pourrait soulever des inquiétudes pour les grandes entreprises de transport comme les camionneurs et les compagnies aériennes. Cependant, les transports continuent à atteindre des niveaux records alors que l’économie rouvre et que la fermeture du pipeline limite les approvisionnements sur la côte Est. Dans l’ensemble, le brut n’a pas montré autant de réaction à cela que certaines personnes le pensaient, peut-être parce qu’il semble que les choses reviendront bientôt à la normale. Nous sommes toujours un peu en dessous du sommet de 52 semaines près de 68 $.

Affaire ou plaisir? Géant de l’hôtel et du complexe Marriott (NASDAQ: MAR) avait beaucoup de bonnes nouvelles dans son rapport sur les résultats hier, principalement que les taux d’occupation étaient forts en mars et que «la demande s’est améliorée de manière significative», selon leur PDG. La société voit des signes d’amélioration dans les voyages d’affaires, en particulier en Chine, où MAR a accueilli plus de voyageurs d’affaires en mars qu’en mars 2019 avant la pandémie.

Un argument contre des entreprises comme MAR est que si les voyages de vacances – en particulier dans les centres de villégiature où la distanciation sociale est plus facile – peuvent être à la hausse, les voyages d’affaires peuvent avoir beaucoup plus de mal à revenir là où ils étaient. Il y a tellement d’autres options que les gens ont trouvées pour les réunions quand ils ont été forcés de rester à la maison. L’entreprise voit des itinéraires de voyage plus mixtes, où les gens combinent les voyages d’affaires avec les loisirs. Est-ce la vague du futur? Si tel est le cas, les nouvelles sont toujours mitigées pour les hôtels et les compagnies aériennes, en particulier ceux comme Delta (NYSE: DAL) qui dépendait si fortement des voyageurs d’affaires.

Commentaires TD Ameritrade® à des fins éducatives uniquement. Membre SIPC.

Image provenant de Pixabay

© 2021 Benzinga.com. Benzinga ne fournit pas de conseils en investissement. Tous les droits sont réservés.



Source link

Leave A Reply

Your email address will not be published.